[書摘] 圖解新制財報選好股

圖解新制財報選好股：第一本IFRSs合併報表選股密技

作者： 羅澤鈺
出版社：商周出版
出版日期：2013/11/30
語言：繁體中文
定價：350元
ISBN：9789862724293
規格：平裝 / 288頁

處分土地收益、金融資產投資、權益法的投資損益及匯兌收益和損失，看似與上市櫃本業無關，但麻煩處在於這些多屬單次事件，不見得年年都有，但只要一發生，就直接影響本期淨利及 EPS ( p.71 )

本書前四章圍繞著上述的問題，將 IFRS 前後的財報差異 & 攻略重點作了詳盡的介紹，底下簡單作個摘要:

1. 資產負債表的主要差異:

作者建議我們關注的重點有:

• 資產
• 現金
• 應收帳款
• 存貨
• 金融資產
• 長期投資  p.57
• 不動產、設備、廠房
• 負債
• 金融負債
• 銀行負債
• 公司債
• 營業負債
• 應付帳款
• 應付薪資
• 股東權益
• 股本
• 保留盈餘
• 非控制權益 (少數股權)

俗稱的轉投資有三類，依母公司持股比例可以分為下面三類:


長期投資主要會計項目有:

• ROC GAAP 長期投資
• 備供出售金融資產-非流動
• 以成本衡量之金融資產-非流動
• 採權益法之長期股權投資
• IFRSs 長期投資
• 備供出售金融資產－非流動淨額
• 以成本衡量之金融資產－非流動淨額
• 採用權益法之投資淨額

金融資產主要會計項目有:

• 透過損益按公允價值衡量之金融資產
• 需要認列於損益表，影響 EPS
• 備供出售金融資產
• 不需要認列於損益表
• 持有至到期日金融資產
• 以成本衡量之金融資產

認列的方式可由母公司自行決定, 因此給了美化財報的空間

2. 損益表的主要差異整理如下:



3. 現金流量表的差異整理如下, 主要是認列的會計項目有所變更:

Note:

營運現金流: Cash from Operating Activities (CFO)
投資現金流: Cash from Investing Activities (CFI)
融資現金流: Cash from Financing Activities (CFF)
自由現金流量指的是 CF0-CFF, 由於認列方式的差異, 可能無法直接比較 自由現金流量


書中最精華的可能是在第五章：作者利用對財報的了解，對財報的數據詳加分析，原本看似透明度不高、令法人躊足不敢下手的股票，在抽絲撥繭後建立了一套買進賣出的策略，值得我們參考。

本書的目錄:

• 第一章 為何要懂IFRSs?
• 非懂不可原因1：報表長相不一樣
• 非懂不可原因2：獲利有無差很大
• 非懂不可原因3：權變空間易藏垢
• 第二章 1+1=2? IFRSs主角登場
• 資產負債表
• 綜合損益表
• 現金流量表
• 權益變動表
• 第三章 IFRSs新規定新衝擊
• 千變萬化的長期投資
• 金融資產／工具的衡量
• 營收從此不能急著認列：顧客忠誠度計畫
• 再會了，建商最愛的「完工比例法」
• 存貨變動的祕密
• 海市蜃樓：資產重估
• 商譽是用錢砸出來的
• 負債準備、「或有」負債及「或有」資產
• 第四章 IFRSs對財務報表分析的影響
• 投資標的體質如何──財務結構分析
• 短期銀彈足夠嗎──償債能力分析
• 公司治理週轉靈不靈──經營效率分析
• 是金雞母還是鐵公雞──獲利能力分析
• 錢真的有進入口袋嗎──現金流量分析
• 第五章 好股、壞股5分鐘精準揪出
• 魔鬼藏在財報附註細節裡
• 地雷股徵兆大揭祕
• 看懂財報，摸牌選好股